應不應該撿？

今天上櫃中小型半導體個股大跌，矽晶圓、二極體、金氧半場效電晶體族群等，有些出現了背離接跌破的訊號，我一直在想應不應該撿。

大盤目前很強，出現背離接突破後，目前是五日線上第3天，大盤轉強，個股卻轉弱，如果大盤這時候因為11200的壓力而弱掉，那這些出現背離接跌破的個股，如強茂與茂矽等，勢必就不會停在十日線，甚至有月線保衛戰的問題。

參考5個月前的世紀鋼對照大盤走勢，大盤轉強，世紀鋼卻轉弱，不過大盤後面還是很強，世紀鋼月線不破，又以背離接突破的姿態重新拉回所有均線之上，有大盤加持，當然可以不用怕。

因此這裡可得一個結論，比大盤早下跌的個股，不應該預設它的落底位置，除非看見大盤仍繼續上漲，這裡當然就是一口氣突破11200甚至11270，不過，有可能嗎？

退路

預設了很多可能會大漲的情境，卻沒預設不如預期時的退路，在這一年來，我試過很多次跟著行情追強勢股或漲勢發動的個股，失敗的經驗可說是堆滿倉，這裡就以近期大漲的聚積做例子。

一年前買聚積時，一來大盤行情是正確的，當時已突破2015年的前高10014，二來大盤回測月線支撐後再漲一段，不過我就剛好在大盤回測十日線前2天進去追了聚積，結果大盤繼續漲，聚積反而繼續跌。

這就有點像買在頭部的感覺，愈是接近均線支撐的起漲點才發動的個股，愈有機會漲上去，愈是接近相對高點才買，風險就會愈大。

通常起漲就漲不上去的個股，必然是五日線無法站滿5天以上，所以這裡可以設定一個追高追錯的停損原則，便是五日線跌破就要放棄。

聚積雖然在一年後漲回來甚至漲更高，先前要是抱過頭，在這過程中跌到57元時，心情一定會很不好受，更不用說，這一年來有多少股票跌下去後就再也沒有回來過，建立方法本來就是打算在最短時間內創造最大報酬，既然不會漲，也沒什麼好留戀的，不要浪費生命去想太多，就只是運氣不好而已。

成交量

從來不用成交量判斷走勢，但觀察了9個月之後，我覺得成交量也的確有值得參考之處，像2018年1月之前，只要出量幾乎見高點，也許過去一直聽人所說的「量大不漲」便是這樣的意思。

當均線出現支撐時，尤其是月線，如果帶量上攻不成，反跌破月線，就變成出貨行情了。

在指數趨勢有明顯壓力帶時，成交量似乎更具有特別的意義，上攻必須伴隨成交量放大，就像5月11日時，成交量到了1600億，隔天再度跳空大漲，成交量卻萎縮，本來就已經漲太快漲過頭，有套利壓力，再加上套牢壓力，沒有補量去化解，回檔就成了必然。

以至於今日，雖然是一根長紅棒，但成交量卻偏小，也有可能是想賣的人都賣得差不多，變得比較好拉，不過若是沒有增量，可能又會陷入11000點附近的橫向盤整，也許回檔至月線才會再攻一次，是已經寫好的劇本，畢竟十日線支撐突破前高，已完成使命。

真正的底部

為何股市的歷史很重要？因為歷史可以教會我們一些基本的Sense，避免過度自以為是。

好比2011年那次的回檔，融資多殺多之後，並非市場真正的底部，小小反彈又破底，如果你不知道這種事有可能發生，以為照我說的，融資多殺多就會止跌，進去撿股票，看到指數破底，可能就會開始自我懷疑而做了錯誤的選擇。

請記住，指數的運行與手上的持股，可以是兩種不同的走勢，我如果在融資多殺多之後進去撿的股票，是強勢股，是真的落底的股票，當指數破底時，必然不會對我手上的持股有太大的影響。

這裡就怕你去撿了還在半山腰的股票，剛好在指數破底這段小小的下跌中，跟著重傷。

全面性修正

上星期才有朋友問我說，我的股市認知是有辦法教給別人的嗎？其實是可以的，股市認知的中心，只在於了解總體經濟的運行，當下的經濟環境是否容許股市繼續漲，以及指數的運行規律，現在繼續漲的機率高，還是全面性修正的機率高，都有很簡單的判斷法，這兩項掌握到了，自然就會懂什麼時候該做什麼事。

至於較細微的買賣訊號掌握，都不是最重要的部份。

我不曉得今天之後是否要開始市場的全面性修正，這裡我只能事先警告，像現在跌最快的時候是三大法人正忙著砍弱勢股與權值股的時候，尤其是弱勢權值股鴻海以及台積電。

弱勢與強勢的區別在於，有沒有辦法利用指數反彈的期間創新高，指數沒創新高，個股有創新高，就是強勢。

三大法人會將比較保值的股票，尤其是近期才上漲的矽晶圓、被動元件、離岸風電以及生技股留到最後才砍，所以不要以為自己手上持有這些股票顯得相對抗跌就沒事，指數落底時，三大法人會追砍保值的股票。

強勢股與弱勢股

來驗證我所擔心的事是不是要發生了，我腦子裡準備了很多股市運行的規律，但總是會稍微忘記，要隨著行情的變化喚醒，等到反覆遭遇的次數變多，我就會記起來而成為習慣。

指數明顯無法突破前高11270的格局，就是有某些弱勢股跟不上大盤反彈的，還沒有進行修正，當然會有某些強勢股還在創新高，不過不管弱勢股還是強勢股，都會在同一個時間點同時進行修正，導致大盤再崩一段。

這裡我並不是引用2008年的圖在暗示當下是多頭股市終點，只是利用鴻海與中鋼的強弱來敘述長達一年的大格局變化，也同樣適用於目前三個月的小格局變化。

股市沒有新鮮事，過去曾經發生的事，未來也會發生。

現在台積電跟環球晶相比，屬於弱勢股，因為它對大盤的反彈已經沒有反應，無法創新高，從今天開始，有可能拖著大盤跌下去，連帶環球晶的漲勢被拖累，當然就不用說矽晶圓中走勢偏弱的台勝科與合晶，會有跌更深的可能性。

強勢股的特性

近期我最擔心的是國巨與環球晶，強勢股的特性就是指數已經無法創新高時，它仍然會善用指數反彈的期間突破前高，但是強勢股不修正，指數就不會展開新行情，因為，指數要是直接展開新行情，那強勢股就漲翻天了。

像現在，如果行情要在四月底馬上開始，國巨、環球晶與上銀要漲到幾元？

像現在，如果國巨、環球晶與上銀要開始修正了，指數會跌到哪裡？

我認為後面可能還會有一段意外的下跌，不曉得是不是從昨天就開始了，這段下跌是給被動元件與矽晶圓族群修正用的，修正完後指數開始展開新行情時，被動元件與矽晶圓還不會馬上落底。

小心掃到颱風尾。

檢討

在農曆年期間花了大把時間整理與思考這張表，全是季線上漲型，最終並沒有幫我賺到錢，因為太多有機會的，我也很難下決定選擇誰比較好，雖然先試了友達，的確也是在大盤最底部的位置進去撿，但是可以看到友達並沒有真的漲上去，一路壓到季線才真的拉長紅棒，但我已經浪費11個交易日。

隨後我才一直想這個問題，到底要怎樣進一步加強篩選功能，才加入了「五十交叉法」，這其中最強的當然是統懋，完全不受千點大跌影響，五日線甚至不碰到十日線就一路跳空上去了，這種買不到就沒辦法，除非出手時機較早，因此要特別注意五日線與十日線之間的關係。

最弱的當然是桓達，看起來是很快就黃金交叉，但是漲不了多少就死亡交叉了。

因此以黃金交叉的訊號為切入點，再以漲多漲少遠離成本與否，自行決定死亡交叉發生時，到底要快點脫手還是凹月線支撐。

但是也很有可能像我買到友達一樣，被小小的黃金交叉給騙到（雖然我並不是因為這個原因買它），漲不上去時，也是要認輸的，不要凹。

分散資金至三檔標的，總是會買到能夠大賺的股票，小小的虧損不要放在心上。

跟著強勢股作多

這一輪的目標是跟著強勢股作多，不再逢低承接有可能長線上漲的季線上漲型，改做第2類的月線上漲型。

先前美律的成功例子是第1類的高價股，在行情穩定的時候可以抱很久，遇到行情不穩定的時候就會抱上抱下，很不愉快。

像近期行情波動性特高，有很多個股在指數大跌之前起漲，漲勢被壓住，等到指數反彈時一飛沖天，如：

去年8月的美琪瑪（守穩五日線）與今國光（快速站回月線）

去年11月的燿華（守穩月線）與宏碁（守穩月線）

今年1月的撼訊（守穩五日線）與世紀鋼（守穩十日線）

今年2月的撼訊（守穩月線）與威盛（守穩月線）

所以最近才上漲的一些特飆股，如上緯投控、新光鋼、力麒以至於生技股，都有可能是拿來測試「五十交叉法」的目標，哪一檔最有價值，要看指數大跌之後誰最抗跌了。

五十交叉法的範例

五十交叉法不只找賺錢的機會，也可以用來保命，用在洋華與瑞儀身上，可以說是十分驚人的巧合。

洋華我一直拖到跌破季線才停損，早在十日線出現反壓時，我還拒絕相信自己挑到一支不會漲上去的個股，想要凹月線支撐，但是隨著五日線與十日線的間距再度拉開，市場意圖已經很明顯了。

所以在高檔處，可以用「背離接跌破」的訊號保護自己外，第二個關卡是十日線與月線支撐，第三道關卡，五日線與十日線無法黃金交叉，請認輸。

不久前瑞儀試單是在賭它月線有支撐下站回五日線，應有機會反彈上新高，但是因為收盤跌破五日線，我隔天就直接賣掉以遵守原則，現在回過頭來看瑞儀，又發生跟洋華類似的情形。

大盤進入3月後，明明還再漲了一小段，結果瑞儀卻漲不動，漲不動之外，五日線與十日線的間距從愈靠愈近即將黃金交叉，一個跳空下跌，瞬間拉開，就可以說是沒救了。

而且現在大盤還沒真正跌下去，瑞儀後面還有得跌，很可能會重現洋華一路跌到年線，才出現五日線與十日線黃金交叉的轉折點。

雖然跌下去並不代表日後就不會漲回來，但我想做的一直是跟上大盤的步調進行資金調度，我不會想買賣一檔股票只為了賺錢，我會想買賣一檔股票只為了證明自己正確。

五十交叉法

個股的漲跌與指數間的連動，幾乎是不變的公式，這一兩年來，有太多個股在指數反彈的時候開始飆上去，時常不敢追，像近期的威盛與金麗科，先前的今國光與台勝科，都是令人扼腕的「旱地拔蔥型」。

因為在此之前，我曾經追過倉佑，明明抓到指數的谷底進場，卻買在個股的最高點。

「追高」似乎時常是錯誤的，從來就不曉得一檔個股會不會繼續漲上去，即便是逆勢上漲的倉佑，卻在指數上漲時逆勢下跌。

後續開發的一連串方法，雖然幫助我更加了解指數與個股的運作，但始終欠缺臨門一腳，尤其是「旱地拔蔥型」的股票，因為沒有長期收購的跡象，無法用均線型態論評估，幾乎是自年線起漲後，一個月內就飆到底。

在怕追高卻又想追的情形下，我意識到五日線（5MA）與十日線（10MA）之間的互動，就跟月線與季線之間的互動是相同的，如果有一檔個股「起漲沒多久」遇見五日線與十日線的死亡交叉，漲勢雖然被打斷了，若是正逢指數下跌，反而可以用來觀察它站回月線之上的速度，愈快拉回月線之上（月線保持↗，不可↘），並使得五日線十日線重新回到黃金交叉，通常就有很高的機率再漲上去。

為了要進行這樣的觀察與篩選，我發現聚財網有個免費的智慧選股功能，裡面「5MA向下交叉10MA」即是死亡交叉，每天保持搜尋篩選與分析，能幫自己找到不少機會，尤其是指數回測十日線、月線、季線、半年線與年線，幾乎每次的回測都可能有一支飆股被短期打壓。

利用這個方法去逢低承接會比追高保險，如果逢低承接後很快看到它把五日線重新拉回十日線上，其實就已經賺錢了，不過後面可以漲多少是難以估計的，也不見得檔檔都會飆，要留意加碼的時機，也很考驗自己對於指數動態的掌握。

回測十日線

藉由這三個月的觀察與自身經驗，提醒各位，指數就算是小小的回檔至十日線，可能是一部份股票停止上漲的時候，也會有另一批股票開始大漲，如果你的持股原本是站回所有均線之上也跟著指數大漲，結果大盤繼續漲，它卻跌破月線時，漲勢跟不上就是有問題。

雖然以後是還有可能漲回來，但是你能看得到這麼遠的未來嗎？至少我不能，尤其是在亂飆亂跌的大盤整之中。

抗跌就抗漲

從這半年看到的一些例子，做個整理。

在近期挑選出來的28檔精選股中，有「律勝」，目前它給我的感覺跟英濟很像，先前我也很看好英濟，以為突破歷年套牢區，就很有希望沿著季線再漲一波，但最終並非如此，我開始思考「抗跌就抗漲」也許適用在「單月大漲」的例子上。

像世紀鋼與撼訊都曾經單月大漲，世紀鋼用下跌的方式化解套利賣壓，然後再漲上去，而撼訊是以橫向盤整的方式，沿季線再攻一波，以撼訊單月大漲157%這種極為不利的潛在套利賣壓來看，季線貼近就直接上去了，不用等，市場的意圖很明顯。

所以律勝的狀況不容樂觀，英濟日後也不是不會漲，只是違背「抗跌是為了繼續漲」，沒辦法在最短時間內提供報酬率的，就要先放棄。

年線下彎的市場

將近3年前，跌到7200點時，我曉得融資餘額、利率與經濟成長率三大要件均未滿足，跌到7200點時，我不認為會繼續跌，但我也沒有進去撿，除了總體經濟學的認知建立完成之外，操作的部份都是瞎子摸象靠運氣，一直到2016年1月才進去撿了聯發科。

那時都是買上市股票，聯發科、鴻海、可成，波動都很大很不好賺，根本不懂它們其實還在年線之下的打底過程。

回想當初用手機截圖思考為何上櫃股票總是比上市容易漲又穩定，可以說是誰最抗跌法跟均線型態論的起點，若不是這樣交叉比對，市場的多變化就掌握不到其中的規律性。

噴出段

買到月線上漲型與季線上漲時，遇到噴出段反而是你應該要小心的時候，只要看線圖就曉得，當股價高點與季線之間的距離，是不是比以往拉得要更開了？而且你自己有「怎麼一直飆？好爽」的感覺出來時，反而應該是要賣掉的時候了。

不論是月線上漲型與季線上漲型，都是獲得買盤持續支撐的股票，背後必有大好利多消息撐腰，但是消息並未流傳開來，不過股價長期有人拱在月線季線之上，其動機不言可喻，等到消息放出來之後，大量買盤進場，瞬間秏光買盤之外，在3個月以前就持續佈局的大戶也會趁這個機會一路摜下去，通常會陷入極長一段時間的盤整，甚至崩到再也回不來，不可不慎。

但並非每一檔月線上漲型最後都會噴出，季線上漲型的噴出率特高，幅度不一，噴出時可以用背離接跌破做為出場訊號參考，你如果想玩高點放空的話，也可以用背離接跌破為指標。

鴻海與大盤

先前用指數動態解釋大盤不再跌的原因，現在從權值股的角度來解釋大盤不再跌的另一個原因。

年線下彎視為多頭行情結束，這點我以前很少提，用在指數上面並不明顯，尤其是有台積電在干擾時，用在個股上面反而比較可靠。在2015年4月指數10014的新高時，鴻海反彈到了年線就拉不上去，不用多久，年線下彎，賣壓持續湧出，剛好也是大盤行情結束的開始。

目前鴻海尚未反彈測試年線壓力，年線的位置在104元，將近20元的反彈空間，替大盤帶來很大的支撐作用，指數會像2015年那樣創下新高，有蠻大的機率突破11270。

所以鴻海的命運將會由反彈至年線那次決定，如果它能拉回年線之上，並且月線季線穩定撐住，重展多頭走勢，這對指數的幫助可就不得了，但是又像2015年那樣拉不上來，有進一步的賣壓湧出導致年線正式下彎，不論你手上的股票是賺錢還是賠錢，都應該要大幅減碼。

因此可以說，這段行情會不會完蛋，看鴻海的年線就知道，如果連鴻海這種穩定賺錢的公司，反彈是被外資用來逃命的，市場的氣氛必定出了問題，若台積電也開始獲利下滑，更是雪上加霜了。

大盤不一定馬上說真話，個股會透露市場的動機，即是「觀微知著法」。