劇本20180701

每當下跌時，難免會對後勢感到悲觀，不過有一些技術線圖上的常識，可以幫你理解當下的危機是不是業障重。

好比這一次的下跌中，出現幾個訊號：

不過前高11270

背離接跌破

A型反轉

非月線反壓連續性下跌

五日線反壓14天

背離狂熱

跳空接回補

背離接突破

從這幾個訊號來看，都不是偏空的走勢。

首先對於指數來說，A型反轉不是沒有發生過，但A型反轉不是真正的空頭趨勢成因，不過前高11270也不是，市場趨勢的反轉，總是始於均線反壓，在看到十日線反壓且破底時，才真的要稍微害怕一下，如果月線反壓且破底，那就要非常害怕了。

因為過去10個月，台股一直是在非月線反壓連續性下跌中渡過，它會是一個月線上下的洗盤，幅度可大可小，有時可以衝新高，有時又可以洗到年線去，每每出現非月線反壓連續性下跌時，大盤就會一直洗到若不是月線出現支撐漲上去，就是洗到月線出現反壓跌下來，接下來的反彈才真的是中期偏空局勢的決定點，但是仍存在月線沒有反壓的可能性。

由於月線附近還有10941的跳空缺口，如果出現月線與跳空缺口雙重反壓而不過，這就是最後逃命點，因為這裡下去就會破年線，最少回補2月份留下的10372缺口。

神奇的股價動作學

最近幾次分析文，我都嘗試帶入成交量的觀念，我也確實預測到成交量要從1400億再量縮，不過我估1100億，昨天是1200億，但是又如何？今天照樣繼續跌。

什麼量縮就是止穩？當我講這種別的分析師也會講的屁話時，我都覺得自己很蠢。

正如「我流技術分析法」的說明，我不認為這世上開發出來的方法，有誰的比我好，更能永久適用。

股價動作學是從K棒與五日線的關係去解讀市場心理，準到我可以提前告訴你五日線反壓成形，即將會有大屠殺，以及K棒觸及五日線是反壓測試，明天還會再跌，都一一發生，而且我也說過「五日線下不猜底」，結果是不是真的不知底在哪？上星期會有人以為季線是底，這星期年線是底嗎？

瞎猜！

大多數人覺得付錢去上課學技術分析，可以很快賺錢，如果試了多次都是錯誤的，是你學藝不精，還是方法根本就錯的？或者又要去學新的技術分析法？我的方法免錢又準確，你為什麼不學？

五日線反壓第11天

以指數來說，A型反轉幾乎是很少發生的，五日線反壓超過10天，則是更少發生，在多頭市場中，反彈的意願總是很強，也就是因為反彈多，才能用均線反壓去觀察賣壓是否比買氣強，最近雖然剛好遇上權值股除息，造成技術線型上的失真，但仍然無法否認昨天大盤額外下跌40點，並非反彈，進入五日線下第11天時，K棒與五日線的距離仍然無法收斂，技術線型有沒有失真，根本就不是計較的重點了。

由於本週四還有摩台指結算，如果五日線反壓滿15天，應該會有報復性反彈？

現在蠻麻煩的就是打死不退的融資，因為大戶也有可能使用融資，他們會在漲勢發動時融資向上買，只有散戶才會在下跌時融資向下撿，當下看來真的比較像大戶在融資買進，如果是集中在被動元件與MOSFET的話，其實目前都是賺的，也沒有套牢壓力，當然就沒有籌碼鬆動問題。

在這年代，我覺得還是只有五日線與K棒最為可靠，其他的參數都無法真實呈現市場的心理狀況，像2018年2月6日的單日暴量暴跌，不需要成交量的參考，也不需要融資的參考，光是看股價動作，就知道它不會再跌，而且也不用急，站回五日線上再買，是不是就可以避免假跌破訊號的衝擊？

間距

上市電子指看起來好像有十日線支撐，這時是不是應該進場？

我有講過五日線下不猜底，現在是五日線下第3天，天天都是低點破低，隨時有五日線反壓成形的可能，另一方面，可以參考五日線與十日線之間的間距，不論是個股還是指數，五日線與十日線間距拉開，代表過去10天進場的人都賺了，就會有一波獲利了結賣壓，短期內必定會有五日線與十日線間距收斂的狀況，才有可能發動下一波攻勢。

以當下情形來看，接下來2天能保持在十日線上的整理就很不錯了，五日線也會下彎，間距很快就要收斂，但也因為五日線下彎之故，電子指是第3次十日線支撐，再加上470的壓力帶，三個不利因素湊起來，反而會使得五日線反壓成形，跌破十日線的機率大增，然後就會像我先前講的，電子指進行7個月以來都沒發生過的月線有效支撐測試。

一漲一跌法

接下來不曉得會不會回檔，如果有的話，可以善用這個機會觀察「一漲一跌」的現象，尤其是當下的熱門族群，如矽晶圓與被動元件。

在過去一年中，有三個例子在遭遇指數下跌時，出現一漲一跌收盤不破五日線的現象，這種股票就是還沒漲夠，比如最近期的中裕，我就有觀察到，但是不敢進去試。

即便是指數回測十日線也有可能發生，五日線不破的股票，永遠強過於指數回檔時十日線有支撐的股票，也強過於指數回檔時月線有支撐的股票，抗跌並非抗漲，抗跌是為了要繼續漲。

正常與不正常行情

可以不學會我篩選股票的細節，但一定要學會如何判斷正常行情與不正常行情。

正常行情時常會有盤中下跌，卻又不破五日線十日線，甚至留下影線，會讓你覺得「慘了，主力開始倒貨」，結果沒事又繼續漲。

在不正常行情的訊號出現時，會讓你覺得「狂飆，趕快追」，記得後面必定奉還。

「現在」與「過去」決定「未來」，市場要跌，必然是之前的行情就注定，不是今天的突然。

善用訊號

回顧過去一年來的多頭市場，領悟了不少事，首先是背離五日線上漲的過程，最終都會引來強大賣壓，像道瓊指數一路上已經有太多次背離五日線的狂漲，最終發生什麼事？3300點的直線下跌。

再來則是背離接跌破的訊號，會跟著背離五日線上漲的訊號一起變多，背離接跌破，即是五日線失效，要看十日線與月線有沒有支撐，並不是見到訊號就一定要出場，有時還得看自己的持股是不是漲勢很旺，但減碼通常是最佳策略。

最後就是均線支撐、五日線反壓解除以及背離接突破三個訊號，先前我說看到月線有支撐再進場會比較好，這個策略風險太大，而且有可能看著市場在漲卻沒賺到，現在我會告訴你，多頭股市要賭上面三個訊號發生的時候進場，此時是「誰最抗跌法」最好發揮的時候，也可以避免高檔處月線假支撐才進場。

通常是均線支撐伴隨五日線反壓解除，就值得嘗試了，有背離接突破時更應該追，可以一路向上作多。

以古為鏡知興替

五張圖來比較一下2014年與2018年，為何我會信心滿滿地說不會再跌，2014年屬於盤跌，2018年是急跌。

『急跌必有急漲，盤跌必定重傷』

這次不僅不會再跌下去，反彈的速度可能也比2014年要快很多，因為中間缺少十日線與月線反壓的訊號，下跌的過程中，反彈愈無力，跌的愈快，愈能加速清洗浮動籌碼，把害怕的人一口氣全掃出去，近期融資減少已達120億。

所以下星期一是封關前最後一個交易日，我真的很建議學一下何謂「危機入市」，小危機就怕了，將來大空頭市場絕對是不敢進去撿的，即便撿1張練膽子也夠了。

至於要撿哪些股票？可以放久一點的是季線上漲型，不久前大漲、回測季線仍有支撐者，如宏碁、味全與大同，整理時間較長，中間會有預備起漲動作在拉月線，並非真的上漲，是為了避免月線季線死亡交叉。

想要快一點賺到漲幅，當然就是最近大漲、目前仍在月線附近的股票，不二選是友達。

站回五日線的重要性

我總是很強調五日線反壓一定要克服，其意義在於，指數還在五日線下，任何怪事都有可能發生。

好比我在2017年4月抓到了指數最低點的位置進場，當時我看倉佑已經先拉了一根長紅棒，相對於指數，十分抗跌，我以為接下來指數開始上漲，倉佑會順水推舟大漲，結果我在開盤追高，它就一路跌下去，一個星期內，我就賠了10%賣掉。

而且，指數是背離接突破，倉佑是背離接跌破，倉佑其實是站穩年線後起漲一段，回測季線支撐才正式上漲，是為年線上漲型轉季線上漲型，在那時我並沒有建立均線型態論，所以我也沒有去追回來，後來9月份時，倉佑漲到50元，但那個當下，買到一檔逆著大盤趨勢下跌的個股，其實是會失去信心的。

所以，等到指數克服五日線反壓，有更多好股票會平順地上漲，並不是趁亂撿便宜就一定賺錢的。

背離季線幅度

補充季線上漲型背離季線的幅度，手上股票要是有這種高點已經背離季線100%左右，就要記得下車，空手的人不要去追，畢竟高點背離季線的幅度僅只於這一天，更早以前買進的人，若是還沒賣的話，其帳面利潤已達120%甚至150%，他手上持股要是很多的話，甚至可以在成交量放大、高點出現後不計價往下摜，少賺還是賺。

一檔股票可以漲得久，必然不會背離季線過多，時常要花2個月以上的時間去化解套利賣壓與橫向套牢區，只漲一點點就開始盤整甚至回檔，其實並不是壞事，有沒有創波段新高才是最重要，最後必然有一段噴上去給你賺，抱得住就是年度贏家。

一步一步看指數

現在指數應該有望站穩五日線開始反彈，當指數在反彈時，要學會一邊看上檔均線壓力，一邊看五日線支撐力道，五日線支撐力道可套用「五日線潛則」，高點過高續抱，高點不過高看五日線支撐，仔細觀察壓力與支撐之間的較勁。

上檔季線半年線可以無視，只有下彎的十日線與月線最需優先考量，如果這個反彈行情還是保有多頭市場的動力，能夠像以往那樣彈彈彈就克服每道均線反壓，即是好事，若否，看見均線壓力在抑制五日線上攻動能時，就要十分留意。

指數的評估法同樣也可以套用在個股。

現在是反彈第一天，屬於許多短線跌深股的反彈，反彈動力沒有因為十日線、月線與跳空缺口的壓力而停住的話，接下來幾天會有一些站穩所有均線之上的股票開始大漲，而且必定符合「誰最抗跌法」，這個才真的是讓人賺錢的機會，切勿因為跌深股在反彈就跳進去買，跌深股會有層層下彎均線的壓力，短期內漲不到哪裡去。

跟著強勢股作多是多頭市場致勝不二法門，強勢股即是不論大盤再怎麼跌，它最少都能穩在季線甚至月線之上的股票，市場不讓它跌，是因為還要再漲。

突破前高跌破五日線

在潛規則中唯一沒有提到的情形，突破前高，卻又同一天跌破五日線時怎麼辦？

最近的隆達就是這樣，在第10天至第13天時，隆達在五日線上盤太久，要謹記，五日線是很亢奮的線，只要觸到1天，隔天就會飆上去，如果不漲，即便是盤在五日線上，短線氣勢就很有問題，要不要凹十日線必須自己決定，十日線也有同樣的快速助攻效果，但是觸及十日線後，可能會需要2天3天的時間才重新轉入五日線助攻，所以我才講，要能夠掌握短期均線助攻時的速度特性。

而且此例正好是第10天後就進入一個轉折點，盡量在頭5天漲很快的階段完成佈局，你就有帳面利潤可以決定凹不凹十日線或月線支撐，要是買進時間點太晚，看到第14天的開高走低大黑棒，你會嚇到不敢抱，愈早佈局可以愈大膽，愈晚佈局要愈保守。

短期均線特性

目前台北股市才跌一點點，中小型股跌很慘，尤其是末期群妖亂舞，不一會兒就像沒漲過一樣，德國股市近期這種一直背離的漲法，對指數來說殺傷力很大，值得觀察，可以學到很多東西。

在市場中要掌握短期均線的特性，為自己創造機會化解危機，不要以為過去不重要，現在與過去決定未來，會跌不是因為最近有利空，會跌是過去的上漲速度太不合常理，不論是過快還是過慢，其背後是由市場心理所驅動，人家早就在技術線圖上告訴你，我不會讓它一直漲上去，自己就不應該得意忘形。

必然與不會

預測未來的方法，觀察市場只需要中長期均線→月線（十日線）支撐→五日線行情這樣看即可，十日線支撐起漲很少見，但最近的道瓊指數的確發生了。

第一次回測月線支撐後，克服五日線反壓拉出來的行情，會暗示你接下來兩個月內，買賣雙方的此消彼長。

站在五日線上10天是通往上漲20天的門票，若第一波五日線行情沒辦法維持10天以上，就代表這波行情的賣方套利意圖強勁，買方作多氣勢不足，漲勢會十分不平順，因此最好賺的第一波要盡量賺到，第一波行情也是最有機會漲到20天以上的時候，但是，要是遇到像5月底那時，第一波行情6天跌破五日線，就不要期望無腦賺，要動腦找市場真正有興趣的股票。

昨天在「均線看行情」的章節中提過，五日線行情漲愈久，十日線與月線必然失去支撐效果，超過20天的五日線行情，月線可能不會再有支撐漲上新高的作用，不能凹月線支撐再漲一波。

每當回測月線的次數增加，大漲的機率就會一直降低，波動加劇，進入高檔震盪期，就算確實是在創新高，不如空手等它跌到季線，但高檔震盪期有很多中小型股在飆，時常讓人覺得行情還沒結束，一瞬間逆轉會很錯諤。

五日線與創新高的重要性

有沒有創新高，決定回檔後漲回來的機率，反彈後的第一次回測月線，有沒有站穩五日線達5天以上，以至於站穩20天以上，操作策略要有所不同，因為後面會面臨程度不一的風險。

行情結束的訊號取決於「沒有創新高」、「跌破月線後的反彈出現月線反壓」與「月季線是否死亡交叉」，每一次小小的創新高，代表著後面若是回檔，都是買進作多的機會，以去年11月為例，雖然有月線反壓與月季線死亡交叉兩個訊號，但是因為創下波段新高之故，市場只是需要較長的整理時間，不代表行情結束。

市場會不會出現月線反壓、會不會月季線死亡交叉，會不會站穩五日線達5天以上、會不會站穩五日線達10天以上、會不會創下僅僅只是多了0.1的波段新高，均代表著市場心理的變化，對於個股來說也是相同的，能夠預測指數的動態，就能掌握市場的未來，也可以找到切入個股的時機，抱著市場有興趣的個股，在最短時間內賺最多錢，而不是抱著自己有興趣的個股，抱了幾個月還賠錢。